來源：中國證券報

作者：余世鵬

“現在消費市場薩溫齊有60家公募基金政府機構逐步完善股權投資高級顧問人才，提供不同的組合策略。在科技借力下，（公募基金股權投資高級顧問）是明顯改善‘公募基金賺錢、基金持有人不賺錢’最關鍵的那把鎖匙。”博時公募基金互聯網金融部總經理吳偉杰的一席話，為剛于五周年的公募基金股權投資高級顧問工作方案，做了一個生動活潑范例。

工作方案一年年來，公募基金股權投資高級顧問銷售業務全面覆蓋約250萬顧客，總計服務項目金融資產已逾500億，在鼓勵顧客長期股權投資、明顯改善顧客股權投資新體驗等難題上獲得明顯實效。業界預計，亞洲地區股權投資高級顧問消費市場的潛在性產業發展體量在多億元以上。未來，在強化收費項目模式等基礎上，公募基金股權投資高級顧問有望實現為顧客“補齊錢、賺到錢”。

工作方案效用先期顯現出來

以2019年10月24日《關于做好公開募集證券股權投資公募基金股權投資高級顧問銷售業務工作方案工作的通知》發布為初始點，公募基金股權投資高級顧問工作方案正式宣布起航。截止目前，剛于五周年。

據不完全統計，一年年來，獲得公募基金股權投資高級顧問資格證書工作方案登記函的政府機構數量接近60家。其中，從已開展股權投資高級顧問銷售業務的政府機構來看，截止今年7月份，股權投資高級顧問銷售業務全面覆蓋了約250萬顧客，總計服務項目金融資產逾500億，工作方案效用先期顯現出來。

南方公募基金則表示，截止2021年9月底，股權投資高級顧問品牌“長生股權投資高級顧問”的存留資金少于83％，塞雷縣金額占比少于60％。工銀瑞信公募基金總裁張巍則表示，截止2021年9年末，工銀瑞信公募基金共上架了10個網絡平臺，顧客復聚潤約44.5％，主動型股權投資高級顧問服務項目盈利顧客占比近82％。光大公募基金旗下的光大社會財富則表示，現階段光大社會財富公募基金股權投資高級顧問銷售財務管理體量超30億，全面覆蓋用戶數量少于21萬，在已使用服務項目少于3個月的顧客中，所有新增股權投資顧客數（即復聚潤）占比近50％。

服務器端網絡平臺方面，領航海王股權投資高級顧問CEO潘兆平透露，該公司于2020年4月在PayPalApp上架了公募基金股權投資高級顧問服務項目“幫你投”。上架一年中，股權投資者對公募基金股權投資高級顧問服務項目的尊敬度逐步提升，復聚潤增加，股權投資時間縮短。

建信基金公募基金則表示，10月22日是建信基金公募基金且慢股權投資高級顧問服務項目正式宣布上架三周年，現階段最新的股權投資高級顧問金融資產體量120億，簽下顧客19萬，用戶復聚潤87.11％，獲得了先期效用。

多億元消費市場正被轉化成

張巍則表示：“通過這些數據，我們一方面可以看到顧客對公募基金股權投資高級顧問服務項目的普遍認可，另一方面也說明了公募基金股權投資高級顧問服務項目在鼓勵顧客長期股權投資、明顯改善顧客股權投資新體驗等難題上獲得了明顯實效。”

潘兆平則表示，在居民社會財富管理需求持續升溫的背景下，亞洲地區股權投資高級顧問行業將有巨大的產業發展空間。

數據顯示，截止2020年末，全美SEC注冊的13503家股權投資咨詢公司共管理了83.8多億元美元金融資產，其中全權委托金融資產體量達到76.58多億元美元，委托的金融資產比例為91.38％。若以此計算，目前亞洲地區公募公募基金體量已少于20多億元，可帶動的股權投資高級顧問銷售業務體量也在多億元級別以上。

博時公募基金互聯網金融部總經理吳偉杰則表示，現在消費市場薩溫齊有60家公募基金政府機構逐步完善股權投資高級顧問人才，提供股權投資高級顧問服務項目，提供不同的組合策略。公募基金股權投資高級顧問能在合適的時機對合適的顧客提供合適的產品，在科技借力下，是明顯改善“公募基金賺錢、基金持有人不賺錢”難題最關鍵的那把鎖匙。

25日記者獲悉，繼20日宣布通過現場檢查后，博時公募基金已推出了股權投資高級顧問服務項目“博樂智投”。據博時公募基金介紹，顧客通過簽署股權投資高級顧問協議，授權對股權投資高級顧問賬戶進行管理。博時公募基金會結合顧客股權投資需求，在全消費市場的公募公募基金中篩選優秀公募基金構成優質股權投資方案。此外，招商公募基金的股權投資高級顧問服務項目“招財樂”，也正式宣布上架招商公募基金APP。

多舉措完善股權投資高級顧問質量

就階段性產業發展而言，潘兆平則表示，中國投顧消費市場仍在起步階段，用戶尚沒有形成通過專業政府機構開展股權投資和金融資產配置的理念，對股權投資高級顧問的認知還需要進一步擴大，未來仍需合力進行更多的消費市場普及和推廣。

在具體產業發展建議上，博時公募基金認為，在逐步放開公募基金股權投資高級顧問銷售業務工作方案準入的同時，還可建立嚴格且明確的工作方案退出機制，鼓勵消費市場政府機構在管住自身風險的前提下開展公募基金股權投資高級顧問銷售業務，通過消費市場良性競爭為顧客提供更好的股權投資陪伴服務項目新體驗。此外，建議強化股權投資高級顧問收費項目模式，可在總結工作方案經驗基礎上，研究采用業績報酬模式的可能性，更好激發股權投資高級顧問政府機構為顧客“補齊錢、賺到錢”的積極性。

費率方面，東方證券總裁徐海寧建議，應該限制公募基金費率隨意打折行為，或者控制公募基金打折范圍。銷售費率價格戰不利于社會財富管理政府機構投入資源提升股權投資高級顧問服務項目能力和服務項目質量，也不利于培育顧客為有價值服務項目買單的意識，導致消費市場重首發、輕持營的公募基金銷售行為，也無法培育高質量的社會財富管理政府機構。

此外，潘兆平認為，亞洲地區股權投資高級顧問政府機構在“顧”的服務項目方面，也還有很大提升空間。比如，強化長期股權投資激勵，幫股權投資者建立起賬戶規劃的心理認知，打造長線賬戶，提升家庭長期財務規劃意識；行業共建并持續探索合適的股權投資者適當性管理辦法；拓展服務項目邊界，完善股權投資高級顧問資質的全委托和跨品類推薦功能。