3月7日早間，深交所正式發(fā)布《有關(guān)投資顧問公司啟用顧客雙創(chuàng)板證券買賣職權(quán)的答問》，明晰了投資人何時(shí)能可以提出申請(qǐng)啟用雙創(chuàng)板、怎樣判定雙創(chuàng)板投資人適度性前提、創(chuàng)板證券買賣精心安排重大進(jìn)展等問題。

關(guān)鍵點(diǎn)剖析

1、雙創(chuàng)板買賣職權(quán)啟用形式：在已近深市A股投資顧問帳戶上啟用雙創(chuàng)板證券買賣職權(quán)方可，無(wú)須在我國(guó)清算開戶捷伊投資顧問帳戶。

2、首次買進(jìn)雙創(chuàng)板公司債明確要求簽訂信用風(fēng)險(xiǎn)闡明書。

3、排序金融資產(chǎn)帳戶包涵投資顧問帳戶和資本金帳戶，其中，

投資顧問帳戶包涵：A股帳戶、B股帳戶、封閉式公募基金基金帳戶、封閉式公募基金基金帳戶、衍生產(chǎn)品合同帳戶及我國(guó)清算依照銷售業(yè)務(wù)須要成立的其它投資顧問帳戶。資本金帳戶包涵：買賣清算資本金帳戶、公司債套期保值本息帳戶等

4、可扣除金融資產(chǎn)：公司債，主要包括A股、B股、公司債、透過香港股市通買進(jìn)的香港股市和股轉(zhuǎn)控制系統(tǒng)申報(bào)公司債；公募基金公募基金基金交易額；國(guó)債；金融資產(chǎn)全力支持投資顧問；金融資產(chǎn)管理工作方案交易額；公司債套期保值合同；私募基金公募基金基金交易額；商業(yè)銀行商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品；白銀金融資產(chǎn)；買賣清算資本金等

5、買賣實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)判定：自投資人生前二份江南高纖下述投資顧問帳戶在北京、深圳投資顧問買賣所及股轉(zhuǎn)控制系統(tǒng)出現(xiàn)首度買賣起算。

6、雙創(chuàng)板重大進(jìn)展：技術(shù)控制系統(tǒng)已經(jīng)開始著手工程建設(shè)測(cè)試中。

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重點(diǎn)項(xiàng)目概要

1、須要除此之外收款嗎？

不必除此之外收款，直接跟券商啟用職權(quán)方可！

2、怎么啟用職權(quán)？

雙創(chuàng)板證券買賣職權(quán)的啟用形式與香港股市通基本一致，符合雙創(chuàng)板公司債適度性前提的投資人現(xiàn)在就可以提出申請(qǐng)啟用相關(guān)職權(quán)。

投資人僅需向其委托的投資顧問公司提出申請(qǐng)，在已近深市A股投資顧問帳戶上啟用雙創(chuàng)板證券買賣職權(quán)方可，無(wú)須在我國(guó)清算開戶捷伊投資顧問帳戶。會(huì)員也無(wú)須向本所提出申請(qǐng)辦理其它手續(xù)。

3、投資雙創(chuàng)板的門檻是多少？

50萬(wàn)金融資產(chǎn)跟2年買賣實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

雙創(chuàng)企業(yè)商業(yè)模式較新、業(yè)績(jī)波動(dòng)可能較大、經(jīng)營(yíng)信用風(fēng)險(xiǎn)較高，須要投資人具備相應(yīng)的投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)、資本金實(shí)力、信用風(fēng)險(xiǎn)承受能力和價(jià)值判斷能力。

由此，明確要求個(gè)人投資人參與雙創(chuàng)板證券買賣，投資顧問帳戶及資本金帳戶的金融資產(chǎn)不低于人民幣50萬(wàn)元并參與投資顧問買賣滿24個(gè)月。

正式文件正式發(fā)布，50萬(wàn)金融資產(chǎn)和2年投資顧問買賣實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的投資人門檻不變。

深交所在答問的時(shí)候也提到，從數(shù)據(jù)測(cè)算看，50萬(wàn)金融資產(chǎn)門檻和2年投資顧問買賣實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的適度性明確要求是比較合適的。現(xiàn)有A股市場(chǎng)符合前提的個(gè)人投資人約300萬(wàn)人，加上機(jī)構(gòu)投資人，累計(jì)買賣占比超過70%。總體上看，兼顧了投資人信用風(fēng)險(xiǎn)承受能力和雙創(chuàng)板市場(chǎng)的流動(dòng)性。

4、帳戶50萬(wàn)門檻怎么判定？

第一、可用于排序個(gè)人投資人金融資產(chǎn)的投資顧問帳戶，應(yīng)為我國(guó)清算開戶的投資顧問帳戶，以及投資人在投資顧問公司開戶的帳戶。

我國(guó)清算開戶的帳戶主要包括A股帳戶、B股帳戶、封閉式公募基金基金帳戶、封閉式公募基金基金帳戶、衍生產(chǎn)品合同帳戶及我國(guó)清算依照銷售業(yè)務(wù)須要成立的其它投資顧問帳戶。

可用于排序投資人金融資產(chǎn)的資本金帳戶，主要包括顧客買賣清算資本金帳戶、公司債套期保值本息帳戶等。

第二、我國(guó)清算開戶的投資顧問帳戶內(nèi)的下列金融資產(chǎn)可扣除投資人金融資產(chǎn)：

公司債，主要包括A股、B股、公司債、透過香港股市通買進(jìn)的香港股市和股轉(zhuǎn)控制系統(tǒng)申報(bào)公司債；

公募基金公募基金基金交易額；

國(guó)債；

金融資產(chǎn)全力支持投資顧問；

金融資產(chǎn)管理工作方案交易額；

公司債套期保值合同，其中權(quán)利倉(cāng)合同按照清算價(jià)計(jì)增金融資產(chǎn)，義務(wù)倉(cāng)合同按照清算價(jià)計(jì)減金融資產(chǎn)；

本所判定的其它投資顧問金融資產(chǎn)。

第三、投資人在投資顧問公司開戶的帳戶的下列金融資產(chǎn)可扣除投資人金融資產(chǎn)：公募基金公募基金基金交易額、私募基金公募基金基金交易額、商業(yè)銀行商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、白銀金融資產(chǎn)等。

第四、資本金帳戶內(nèi)的下列金融資產(chǎn)可扣除投資人金融資產(chǎn)：顧客買賣清算資本金帳戶內(nèi)的買賣清算資本金；公司債套期保值本息帳戶內(nèi)的交易清算資本金，主要包括義務(wù)倉(cāng)對(duì)應(yīng)的本息；本所判定的其它資本金金融資產(chǎn)。

第五、排序各類融資類銷售業(yè)務(wù)相關(guān)金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按照凈金融資產(chǎn)排序，不主要包括融入的投資顧問和資本金。

5、2年買賣實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)怎么判定？

個(gè)人投資人參與A股、B股和股轉(zhuǎn)控制系統(tǒng)申報(bào)證券買賣的，均可扣除其參與投資顧問買賣的時(shí)間。相關(guān)買賣經(jīng)歷自投資人生前二份江南高纖下述投資顧問帳戶在北京、深圳投資顧問買賣所及股轉(zhuǎn)控制系統(tǒng)出現(xiàn)首度買賣起算。首度買賣日期可透過投資顧問公司向我國(guó)清算查詢。

符合法律法規(guī)及本所銷售業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的機(jī)構(gòu)投資人，可以直接提出申請(qǐng)啟用雙創(chuàng)板證券買賣職權(quán)，無(wú)須滿足上述金融資產(chǎn)和買賣實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的前提。

6、券商給顧客啟用職權(quán)須要做什么？

在為投資人啟用雙創(chuàng)板證券買賣職權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)明確要求首度委托買進(jìn)雙創(chuàng)板公司債的顧客，以紙面或電子形式簽訂雙創(chuàng)板證券買賣信用風(fēng)險(xiǎn)闡明書，信用風(fēng)險(xiǎn)闡明書應(yīng)當(dāng)具備《北京投資顧問買賣所雙創(chuàng)板證券買賣信用風(fēng)險(xiǎn)闡明書必備條款》規(guī)定的內(nèi)容，充分闡明雙創(chuàng)板的主要信用風(fēng)險(xiǎn)特征。

7、雙創(chuàng)板證券買賣精心安排重大進(jìn)展怎樣？

深交所正全力以赴推動(dòng)成立雙創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的盡快落地，技術(shù)控制系統(tǒng)已經(jīng)開始著手工程建設(shè)試驗(yàn)中，之后還需組織全市場(chǎng)的試驗(yàn)。投資者應(yīng)該有充裕的時(shí)間辦理雙創(chuàng)板買賣職權(quán)的啟用手續(xù)，具體可向自己所在的收款投資顧問公司了解情況。投資人在啟用職權(quán)和參與買賣前，請(qǐng)認(rèn)真閱讀有關(guān)法律法規(guī)和買賣所銷售業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定，充分知悉和了解信用風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，理性參與。

8、雙創(chuàng)板買賣控制系統(tǒng)何時(shí)能上線？

雙創(chuàng)板發(fā)行上市審核控制系統(tǒng)已準(zhǔn)備就緒；雙創(chuàng)板買賣控制系統(tǒng)也在著手改造調(diào)整中，方案將于3月底進(jìn)行全行業(yè)全市場(chǎng)聯(lián)調(diào)聯(lián)試，預(yù)計(jì)5月底準(zhǔn)備就緒。

實(shí)際上，有關(guān)雙創(chuàng)板控制系統(tǒng)的升級(jí)改造，涉及到核心買賣控制系統(tǒng)、融資融券控制系統(tǒng)等多個(gè)控制系統(tǒng)的改造，牽涉范圍太廣，改造完成耗時(shí)又耗力。而由于雙創(chuàng)板涉及的買賣控制系統(tǒng)改動(dòng)較多，不少券商都有專門的團(tuán)隊(duì)來(lái)負(fù)責(zé)。

9、深交所還有哪些新動(dòng)態(tài)？

深交所審核人員已經(jīng)開始著手雙創(chuàng)行業(yè)的專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，面向市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)也即將啟動(dòng)，雙創(chuàng)板公司債上市委員會(huì)和科技創(chuàng)新咨詢委員成員名單已經(jīng)開始遴選，確定后將向社會(huì)公開。

10、有沒有“首批企業(yè)名單”？

企業(yè)申報(bào)方面，目前，深交所尚未收到雙創(chuàng)板企業(yè)的申報(bào)材料，也并不存在市場(chǎng)上提及的“首批企業(yè)名單”，發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)可依照相關(guān)規(guī)則積極準(zhǔn)備申報(bào)事宜。

本文內(nèi)容綜合自：投資顧問時(shí)報(bào)網(wǎng)、我國(guó)公募基金基金報(bào)

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光大投資顧問金陽(yáng)光

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